Jornada Científica de Primavera del Eje 2 "Organizaciones: contratos, instituciones, riesgos" - 2025
Presentaciones
Valores de los directivos y gestión de resultados: ¿diversidad beneficiosa?
Maati Jérôme - Maati Christine
Resumen: El estudioanaliza la influencia de la diversidad de valores personales de los consejeros en la gestión contable y real de los resultados de las empresas cotizadas francesas. Esta diversidad tiene un impacto marginal en la gestión contable de las empresas que gestionan sus beneficios al alza. Tiene un mayor impacto en la gestión real porque la diversidad de varios valores personales la reduce. Estos resultados validan la teoría del escalón superior. Confirman la perspectiva disciplinaria de la teoría de la agencia y el impacto favorable de la diversidad de valores personales sobre la calidad de los resultados contables.
Examen de los impactos de la incertidumbre de Cryptocurrency en Exchange-Traded Funds
Autores: Omri Imen - Oguzhan Ozcelebi
Resumen: En este trabajo, utilizamos un análisis basado en cuantiles y el modelo no lineal Conditional Autoregressive Value at Risk (CAViaR) para estudiar cómo la incertidumbre en los precios y las políticas de las criptodivisas afecta a los fondos cotizados (ETF) que invierten en empresas innovadoras de los sectores tecnológico y blockchain.
Los resultados de la estimación de regresión cuantil sobre cuantil (QQ) y cuantil revelan que los índices de precios de criptocurrency y de incertidumbre política generalmente tienen un impacto negativo en los ETF negociados. Esto sugiere que los cambios en la incertidumbre de la criptodivisa conducen a efectos desestabilizadores en el mercado de ETFs.
Además, observamos que el impacto de esta incertidumbre es asimétrico entre los cuantiles de los rendimientos de los ETF, aunque cada ETF se ve influido por igual por cada índice de incertidumbre. Esto indica que la incertidumbre del precio de la criptomoneda y la incertidumbre política tienen efectos comunes en el mercado de ETFs.
Finalmente, un análisis de causalidad lineal cuantil revela una causalidad significativa entre los índices de incertidumbre estudiados y los rendimientos de los ETF. Esto revela que el precio de la criptomoneda y la incertidumbre política poseen un valor informativo significativo para explicar los rendimientos esperados de los ETFs.
